Механизм фьючерсной торговли зерном снимет элемент недоверия и риска на данном рынке – Русагротранс

10 июня Национальная товарная биржа, Российский зерновой союз, ОАО «Объединенная зерновая компания» и ЗАО «Русагротранс» объявили о подписании меморандума, которым декларируется создание в России механизма фьючерсной торговли зерном.

10 июня Национальная товарная биржа, Российский зерновой союз, ОАО «Объединенная зерновая компания» и ЗАО «Русагротранс» объявили о подписании меморандума, которым декларируется создание в России механизма фьючерсной торговли зерном. Рассказать о подробностях предлагаемого новшества читателям «АПК-Информ» любезно согласился первый заместитель генерального директора ЗАО «Русагротранс» Олег Рогачев.

— Олег Николаевич, прежде всего, попросил бы Вас кратко обрисовать схему организации процесса фьючерсной торговли зерном на НТБ.

— Кратко предлагаемая схема будет выглядеть так: оператор товарных поставок, который будет вести счета клиентов (продавцов и покупателей), в режиме онлайн будет видеть два так называемых «стакана» — спроса и предложения и выбирать по заданным параметрам необходимое предложение по покупке. При этом указанные параметры будут варьироваться по цене, по виду продукции, по качеству (с детализацией показателей), базису поставки и срокам доставки. Собственно, по этим показателям каждый участник торгов сможет задавать все интересующие параметры и видеть всю «простыню» спроса-предложения. Естественно, при этом, как и в любом биржевом продукте, более детализированный спрос будет иметь меньшее предложение. И, напротив, более универсальное откроет больший объем «стакана» покупателю.

После того как сделка будет совершена, оператор товарных поставок через структуру биржи перепишет зерно от продавца к покупателю. Далее в работу вступает создаваемая в данной схеме Национальная логистическая компания (в коей мы видим себя как компанию «Русагротранс»), которая должна будет исполнить этот контракт, то есть забрать зерно у продавца, оформить все необходимые грузовые документы (товарно-сопроводительные накладные, сертификаты качества и т. д.) и в соответствии со сроками, которые будут установлены в программном комплексе, обеспечить доставку зерна до базиса поставки.

Вот, собственно, вкратце о том, как будет работать предлагаемый механизм. При этом главное отличие от действующей системы заключается в том, что указанная схема действительно будет работать в онлайн-режиме непрерывно. Кроме того, если в настоящее время продается только зерно, заложенное на складах, с последующим заказом услуги по хранению или вывозу зерна, то в новой схеме предоставляется весь пакет сервис-услуг, связанный с полным обеспечением услуг на базисе, заявленном покупателем. Соответственно, контракты будут страховаться с привлечением сюрвейеров для оценки качества зерна, страховых компаний для хеджирования рисков, связанных с варьированием качества и количества. Также для продавца и покупателя будет обеспечено финансовое плечо до момента исполнения контракта. Последнее является существенным «плюсом», поскольку в сегодняшнем очень жестком спотовом рынке присутствует значительный элемент недоверия и риска, практически снимаемый предлагаемым механизмом.

— Учитывался ли при разработке предлагаемого механизма зарубежный опыт, или его можно в полной мере называть российским ноу-хау?

— В России подобная схема, естественно, внедряется впервые. Мы впервые планируем использовать товарные и поставочные форвардные сделки. Это не просто торговля индексами или стоимостью, а реальные товарные поставки, осуществляемые на бирже в режиме онлайн и фиксируемые. Возможно, в перспективе мы сможем подключиться и к мировой системе торгов, но на сегодняшний день нам важно, чтобы в России заработал цивилизованный, публичный и организованный инструмент по продаже зерна. Чтобы достаточно сложная цепочка между продавцом и покупателем стала минимальной, буквально в один шаг, через национальную клиринговую систему, чтобы не было посредников, пользующихся «серыми» схемами продажи зерна, чтобы возникло прозрачное ценообразование и чтобы владелец трейдерской компании был твердо уверен в том, что он действительно получил максимально выгодное для себя предложение. И, конечно, самое главное — гарантируемая прозрачность поставок.

— Кто был инициатором данного меморандума?

— Не секрет, что попытки создания зерновой биржи в России предпринимались неоднократно. Этим занималась и питерская биржа, и ряд других площадок. Сегодня же Московская биржа, безусловно, является хедлайнером данной идеи, поскольку они действительно поняли, что биржа может заработать не при функционировании в режиме «доски объявлений», а когда поставки станут реальными, когда это будет реальное перемещение товара со сроком исполнения и заключением сделок. И в этом плане объединение усилий Русагротранса и НТБ позволило, наверное, впервые так близко подойти к достижению данной цели.

— Могли бы Вы конкретизировать, что именно мотивировало Русагротранс поставить свою подпись под меморандумом?

— Для нас очень важно, чтобы рынок зерна перестал быть спотовым и срочным. Нам важно понимать перспективу заключенных сделок в горизонте как минимум нескольких месяцев, иметь возможность оптимизации логистики в части порожних рейсов. Когда мы будем иметь понятные объемы совершенных сделок, анализируя порожний парк, мы сможем сократить издержки, связанные с его передислокацией. К тому же, напомню, что Русагротранс, изначально создававшийся как крупнейший оператор, всегда выступал за прозрачность тарифообразования, прозрачность совершения сделок. Поэтому данный проект для нас является публичным, и мы видим в нем большую перспективу.

— В настоящее время ряд подписантов меморандума (Минсельхоз РФ, Центробанк, Федеральная антимонопольная служба, Национальный клиринговый центр и др.) еще не поставил своей подписи под документом. В чем, на Ваш взгляд, причина, и видите ли какие-либо возможные проблемы при подписании?

— Никаких проблем в этом нет, текст меморандума согласован со всеми подписантами. Просто мы использовали площадку Российского зернового союза, для того чтобы рассказать максимально большему числу участников зернового рынка о том, как будет работать данный инструмент, показать его преимущества, публично объявить о старте проекта. Процедура подписания меморандума остальными сторонами проходит в рабочем порядке, и каких-то сложностей при этом мы не ожидаем.

— В рамках документа планируется создание Национальной логистической компании. Как будет выглядеть данная структура, и какова будет в ней позиция Русагротранса?

— Мы планируем создать данную компанию, которая будет исключительно технологической, на основе компании, которая не будет обладать парком вагонов-зерновозов. Поэтому Русагротранс и принимает участие в ее создании в качестве оператора, предоставляющего все свои компетенции — программный продукт, расчет тарифов, логистическую составляющую и т. д. А самое главное — Русагротранс своим брендом обеспечит уверенность участников рынка в безусловном исполнении поставок. Что касается вагонного парка, то Национальная логистическая компания также будет заказывать его у нашей компании.

— Ожидает ли Русагротранс конкуренции со стороны других грузоперевозчиков при создании указанной компании и готов ли к возможной конкуренции?

— Мы всегда готовы к конкуренции, более того, мы выдерживаем ее уже седьмой год. К тому же, любая конкуренция в итоге создает хороший продукт, и именно она подстегивает нас в достаточно сложных и рискованных рыночных условиях идти на создание подобного продукта. Не скрою, что мы вкладываем достаточно серьезные средства и в ноу-хау, и в разработки расчетной системы. А самое главное — мы берем на себя ответственность по обеспечению исполнения сроков всех сделок. И это очень непростая задача.

— Когда, на Ваш взгляд, можно ожидать начала фьючерсных торгов на НТБ?

— В качестве временного ориентира мы установили следующий зерновой сезон. При этом следует понимать, что данный продукт не будет продаваться участникам торгов. Получив ключ и зарегистрировавшись на интернет-портале, можно будет буквально в течение нескольких секунд стать участником рынка, оценить реальный спрос и предложение зерна, «поиграть» с качественными и количественными параметрами и в итоге индикативно почувствовать свое место на этой площадке.

Беседовал Александр Прядко